On the prospects of the Greek fiscal consolidation program: interviewed by Format

Martina Bachler, of Format (Austria’s leading weekly business and economics magazine), kindly interviewed me on the prospects that Greece’s fiscal consolidation program could be put back on its tracks (under the policy mix favoured by the troika). Regular readers will not be surprised to read that I described this as a ‘zero probability event’. Click here for the interview. (Use Google Translate, if need be.)

9 Comments

  • Excellent questions, very clear answers. Thank you, Martina, thank you, Yanis.
    Depressing effect on my mood, however.
    If you would be asked, Professor Varoufakis, to solve the problem, with the promise of all countries and banks to follow up your program, where would you start?
    Needs Europe a president to unite all and everything? To create the awareness of Europe as a Unity of Countries and Peoples? The United Peoples of Europe. Theodorakis to create a hymn for it. A symphony.

    Antoinette

  • Excellent questions, very clear answers. Thank you, Martina, thank you, Yanis.
    Depressing effect on my mood, however.
    If you would be asked, Professor Varoufakis, to solve the problem, with the promise of all countries and banks to follow up your program, where would you start?
    Needs Europe a president to unite all and everything? To create the awareness of Europe as a Unity of Countries and Peoples? The United Peoples of Europe. Theodorakis to create a hymn for it. A symphony.

  • The only solution for the Greece, Spain problem is:

    1) Countries must be autonomous again:

    Which means
    – they can at least produce enough food on their own to feed their people, even the unemployed
    – they have a basic industry which can build simple homes, provide energy at their own as well as infrastructure

    Simply said: the basic needs must be secured by the country on its own. If this is done, then economy can finally grow again and any type of crisis is neglectable. To assure that it cannot collapse in future, it is most likely required to limit growth of population by e.g. restriction of only 2 children per family.

    It’s just the way it is.

  • Η ΚΡΊΣΗ ΕΙΝΑΙ ΤΕΧΝΗΤΗ!
    Με τον έλεγχο της δημιουργίας της πίστωσης, οι τραπεζίτες μπορούν να προκαλέσουν οικονομικές ακμές και παρακμές, ανθίσεις και υφέσεις σε εθνικό και διεθνές επίπεδο. Μια οικονομική ύφεση ΔΕΝ προκαλείται από από μια κατάρρευση στη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες. Ο κοσμάκης δεν αποφασίζει ξαφνικά ότι δεν θέλει πια να εργαστεί, ή ν’ αγοράσει προϊόντα. Η οικονομική ύφεση προκαλείται όταν δεν υπάρχει αρκετό «χαρτί» ή ηλεκτρονικό χρήμα σε κυκλοφορία για να πληρωθούν αγαθά και υπηρεσίες. Και ποιος ελέγχει τα λεφτά/πίστωση σε κυκλοφορία; Οι τράπεζες! Αν θέλουν να προκαλέσουν μια ύφεση για τους απώτερους σκοπούς τους, παίρνουν μέτρα για τη μείωση του χρήματος σε κυκλοφορία. Μειώνουν τα δάνεια και αυξάνουν τους τόκους! Σε τέτοιες περιπτώσεις, τα κέρδη για τους μεγαλοτραπεζίτες είναι υπέρογκα. Διότι ο κόσμος εξακολουθεί να πληρώνει τόκους για δάνεια που είχε πάρει πριν την ύφεση και, αν δεν πληρώσει, τότε οι τράπεζες παίρνουν την περιουσία του τζάμπα. Τζάμπα, διότι οι αξίες των ακινήτων πέφτουν σε μια ύφεση! Και με κάθε πληρωμή τόκων κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, ακόμα περισσότερα λεφτά αποσύρονται από την κυκλοφορία, δεν επανακυκλώνονται με νέα δάνεια και έτσι η ύφεση μεγαλώνει!Με αυτό τον τρόπο, από τον καιρό που καθιερώθηκε αυτό το τρελό τραπεζικό σύστημα, ο πραγματικός πλούτος του πλανήτη απορροφείται από το τραπεζικό σύστημα με τη μορφή των τόκων που πληρώνονται για κάθε δάνειο σε κάθε πρόσωπο, επιχείρηση ή κυβέρνηση. Αυτό επιτρέπει στις τράπεζες να δανείζουν ακόμα περισσότερα ανύπαρκτα λεφτά και να χώνουν τον κόσμο ακόμα περισσότερο σε χρέη.τα χρηματιστήρια εχουμ γίνει μπουκάδικα και οι τράπεζες αφεντικά μαζι με τις μαριονέτες πολιτικούς.
    Aυτα τα λένε οι οικονομολόγοι άραγε;

  • One must ask why is the EIB investing in new rail capacity in Spain when they have shut down a brand new fully functional urban tram line in Jaen for the cost of 2.2 million……..

    This tram ran for 2 weeks in 2011 and then stopped for lack of symbolic tokens because

    of the debt build up.

    es.wikipedia.org/wiki/Tranvía_de_Jaén

    http://www.vialibre-ffe.com/noticias.asp?not=9164

    I am afraid Europe is a absurdly corrupt entity.
    It cannot be saved.

    Read more at http://www.nakedcapitalism.com/2012/10/john-kenneth-galbraith-on-the-moral-justifications-for-wealth-and-inequality.html#06K0wFzAgDpRQO3Y.99

    • TDOC – As Farage has highlighted the EU has not submitted a budget for how many years? That is unacceptable.

  • You have mention the case of “Tramvia de Jaén” but this is not a unique example, in fact there are lots: aeroports, highways, conference centres asnd so on.

  • @Rafael
    Because in a possible inflation of the money (crediting of peoples account with base money) supply natural resourses such as oil do not increase but stuff such as these public transport stuff gets filled to capacity.

1 Trackback